Bagaimana aturan LEI di satu negara menjangkau bisnis Anda
LEI (Legal Entity Identifier, kode global 20 karakter yang mengidentifikasi entitas hukum) bukan lagi sekadar urusan regulator Anda sendiri. Negara Anda mungkin tidak mewajibkannya. Namun, negara pihak lawan Anda mungkin mewajibkannya. Dan setelah itu terjadi, persyaratan tersebut secara praktis menjadi kewajiban Anda.
Ambil contoh kasus sederhana. Perusahaan Anda berada di luar Uni Eropa, dan Anda ingin memperdagangkan efek melalui perusahaan investasi yang diatur oleh UE. Kewajiban hukum ada pada perusahaan tersebut, bukan pada Anda. Berdasarkan MiFID II dan MiFIR (aturan UE tentang pasar instrumen keuangan), perusahaan tersebut harus melaporkan setiap perdagangan yang wajib dilaporkan kepada regulatornya, dan laporan tersebut harus mencantumkan LEI Anda. Tanpa LEI, tidak ada laporan. Tanpa laporan, tidak ada perdagangan.
Jadi, persyaratan tersebut menjangkau Anda melalui perusahaan yang bertransaksi dengan Anda. Itulah sebabnya gambaran tahun 2026 penting bagi perusahaan di mana pun, tidak hanya di Eropa atau Amerika Serikat. Berikut adalah perubahan utama tahun ini. Beberapa sudah berlaku, dan beberapa masih akan datang. Masing-masing mencantumkan statusnya, tanggal, siapa yang terdampak, dan apakah LEI merupakan persyaratan mutlak atau hanya dikumpulkan jika kode tersebut sudah ada.
Kapan LEI bersifat wajib, dan kapan tidak
Istilah “persyaratan LEI” menyembunyikan dua hal yang sangat berbeda.
Persyaratan mutlak berarti Anda tidak dapat berdagang, mengajukan dokumen, atau menggunakan layanan tanpa LEI yang valid. Perdagangan melalui perusahaan investasi UE bekerja dengan cara ini.
Referensi opsional berarti LEI dikumpulkan hanya jika Anda sudah memilikinya. Kode yang hilang tidak akan memblokir apa pun dengan sendirinya, tetapi kode yang sudah ada harus diberikan.
Satu poin lagi. LEI tidak selalu menjadi satu-satunya pengidentifikasi yang diperhitungkan. Dalam pembayaran lintas batas, misalnya, pengidentifikasi lain juga memenuhi syarat, dan LEI adalah salah satu opsi di antara beberapa opsi lainnya. Kami telah membahas hal tersebut dalam panduan kami mengenai Aturan Perjalanan FATF. Sebaliknya, dalam pelaporan derivatif dan efek di UE, pengidentifikasinya harus berupa LEI. Setiap entri di bawah ini menyebutkan kasus mana yang berlaku.
Perubahan utama pada tahun 2026
MiCA, Uni Eropa: masa transisi berakhir 1 Juli 2026
Status: berlaku sejak 1 Juli 2026.
MiCA (Markets in Crypto-Assets, regulasi UE untuk pasar aset kripto) membangun rezim lisensi tunggal untuk perusahaan kripto. ESMA mengonfirmasi pada 17 April 2026 bahwa masa transisi akan ditutup pada 1 Juli 2026, tanpa perpanjangan. Beberapa negara anggota menetapkan jendela waktu yang lebih singkat, sehingga tenggat waktu datang lebih awal di negara-negara tersebut.
Sejak tanggal tersebut, CASP (Crypto-Asset Service Provider) tidak dapat melayani klien UE tanpa lisensi MiCA.
LEI berada di dalam hal ini di dua tempat. CASP resmi muncul di daftar publik ESMA berdasarkan LEI mereka. Dan TFR (Transfer of Funds Regulation) mewajibkan pengirim entitas hukum untuk diidentifikasi dengan LEI-nya dalam transfer antar CASP. LEI bukan merupakan syarat dari lisensi itu sendiri, tetapi sudah tertanam dalam buku aturan kripto. Kami membahas rezim yang lebih luas dalam artikel kami tentang MiCA dan LEI.
SEC Form PF, Amerika Serikat: tanggal kepatuhan formulir yang diubah 1 Oktober 2026
Status: akan datang, 1 Oktober 2026, dan sedang ditinjau.
Formulir PF adalah formulir rahasia yang diajukan oleh penasihat dana privat yang terdaftar di SEC (Securities and Exchange Commission) mengenai dana yang mereka kelola. Amandemen yang diadopsi pada tahun 2024 memperluas data identifikasi yang harus mereka laporkan, dan tanggal kepatuhan saat ini ditetapkan pada 1 Oktober 2026.
Formulir tersebut menanyakan LEI penasihat dan dana pelapor jika ada. Jadi, LEI di sini bukanlah sesuatu yang Anda paksa untuk dapatkan. Ini adalah kolom yang Anda lengkapi jika Anda sudah memiliki kodenya.
Dalam praktiknya, seorang penasihat yang mengelola beberapa dana menjaga agar LEI setiap dana, dan LEI penasihat itu sendiri, tetap aktif dan terkini. Dengan begitu, pengajuan dokumen berjalan lancar, dan kode yang kedaluwarsa tidak akan menghambat prosesnya. Dana, perwalian, dan kendaraan tujuan khusus masing-masing dihitung sebagai entitas hukum yang terpisah, dan yang lainnya mungkin juga demikian.
Perlu diketahui: tanggal ini sedang dalam peninjauan aktif. SEC dan CFTC telah memundurkannya sebanyak tiga kali, dan pada April 2026 mereka mengusulkan perubahan lebih lanjut pada formulir tersebut. Tanggalnya bisa berubah lagi. Untuk posisi AS yang lebih luas, lihat artikel kami tentang FDTA dan LEI.
India: arahan konsolidasi RBI berlaku sejak 27 Maret 2026
Status: berlaku sejak 27 Maret 2026. UTI mulai 1 Januari 2027.
RBI (Reserve Bank of India) mengeluarkan arahan konsolidasi pada 27 Maret 2026 yang mewajibkan LEI bagi setiap peserta pasar non-individu. Tanpa LEI yang valid, entitas-entitas ini tidak dapat bertransaksi di pasar yang diatur oleh RBI. Hal itu mencakup transaksi over-the-counter pada surat berharga pemerintah, instrumen pasar uang, valuta asing, dan derivatif.
Ambang batasnya bersifat konkret. Peminjam besar dengan total eksposur 5 crore rupee (sekitar 500.000 euro) atau lebih memerlukan LEI. Pembayaran besar melalui NEFT dan RTGS sebesar 50 crore rupee (sekitar 5 juta euro) ke atas harus mencantumkan LEI pengirim dan penerima. Mulai 1 Januari 2027, India juga memberlakukan UTI (Unique Transaction Identifier), kode terpisah untuk setiap perdagangan derivatif over-the-counter.
India menunjukkan seberapa cepat pasar besar dapat mengubah LEI menjadi aturan mutlak. Kami menulisnya secara lengkap dalam artikel kami tentang LEI dan India.
Meksiko: Surat Edaran Banco de México 1/2026, bertahap mulai 7 Juli 2026
Status: berlaku sejak 7 Juli 2026, tahap pertama. Tahap selanjutnya akan menyusul.
Pasar derivatif Meksiko sekarang berjalan dengan LEI. Berdasarkan Surat Edaran Banco de México 1/2026, yang diterbitkan pada 7 Januari 2026, bank, perusahaan pialang, dana investasi, asuransi, dan lainnya harus memiliki LEI yang valid saat mereka melakukan transaksi derivatif. Tahap pertama mulai berlaku pada 7 Juli 2026.
Aturan-aturan tersebut diperketat secara bertahap. Institusi yang tercakup harus mengumpulkan LEI dari pihak lawan di atas ambang batas yang ditetapkan, yang diukur dalam UDIS (unit akun indeks inflasi Meksiko). Ambang batas tersebut menurun seiring waktu, dan mulai 8 Juli 2027, LEI dari kedua belah pihak harus muncul dalam konfirmasi derivatif over-the-counter. Sebagai panduan kasar, ambang batas berkisar dari sekitar 17 juta UDIS (sekitar 7,5 juta euro) turun hingga sekitar 3 juta UDIS (sekitar 1,3 juta euro).
Sudah berlaku, tetapi masih sering mengejutkan perusahaan
Tidak setiap aturan LEI yang penting itu baru. Beberapa telah berlaku selama bertahun-tahun, namun masih mengejutkan perusahaan yang tidak pernah memeriksanya.
Di Amerika Serikat, CFTC (Commodity Futures Trading Commission) mewajibkan LEI dalam pelaporan swap. Jika pihak lawan memenuhi syarat untuk mendapatkan LEI, pihak pelapor harus melakukan upaya yang wajar untuk mendapatkan kode yang ditetapkan, dan LEI yang kedaluwarsa tidak akan diterima. Hal ini berasal dari Dodd-Frank Act, reformasi keuangan AS tahun 2010.
Di Eropa, LEI telah lama menjadi persyaratan mutlak berdasarkan EMIR (European Market Infrastructure Regulation) dan MiFID II. Britania Raya dan Kanada menjalankan rezim yang serupa, sehingga perusahaan yang berdagang ke pasar tersebut dari tempat lain juga ikut tertarik. Kami membahas pelaporan derivatif secara mendalam dalam artikel kami tentang LEI dan EMIR.
Di masa depan
Beberapa perubahan belum berlaku, tetapi sudah cukup dekat untuk dipantau sekarang.
AMLR UE (Anti-Money Laundering Regulation) membawa serangkaian entitas berkewajiban baru ke dalam cakupan mulai 10 Juli 2027. Di sini LEI adalah referensi opsional, dikumpulkan jika ada, bukan diwajibkan secara langsung. Entitas terbesar akan diawasi langsung oleh AMLA (Anti-Money Laundering Authority), pengawas baru UE. Kami membahas kerangka kerja tersebut dalam artikel kami tentang LEI dan anti-pencucian uang.
FSB (Financial Stability Board) memiliki peta jalan pembayaran lintas batas yang mengarah pada penggunaan LEI yang lebih luas dalam pesan pembayaran. Satu catatan penting di sini. Ini adalah tujuan G20 dan FSB, bukan mandat global yang sudah berlaku. LEI tidak diwajibkan dalam pembayaran lintas batas saat ini, meskipun arah perjalanannya sudah jelas.
Apa yang harus dilakukan sekarang
Mulailah dengan pihak lawan Anda. Cari tahu apakah yurisdiksi mereka menjangkau Anda. Jika Anda berdagang, melapor, atau bertransaksi dengan peserta di UE, Amerika Serikat, India, Meksiko, dan pasar teregulasi lainnya, LEI mungkin sudah menjadi syarat untuk berbisnis sebelum Anda menjalin hubungan bisnis.
Jika Anda belum memiliki LEI, Anda dapat mendaftarkannya dalam hitungan menit.
Sudah memiliki kode? Jaga agar tetap aktif.
Jika Anda sudah memilikinya, jaga agar tetap aktif. LEI yang kedaluwarsa dapat memblokir perdagangan atau menunda pengajuan dokumen. Perbarui kode Anda tepat waktu, dan baca apa yang terjadi dengan LEI yang kedaluwarsa.
Dan jika Anda masih belum yakin apakah perusahaan Anda membutuhkannya, mulailah dengan tinjauan kami tentang siapa yang membutuhkan nomor LEI.